大机构在抛售?刚刚险资率先回应:是调仓但并非减仓

2019-11-09 11:29:16 4188次浏览

导读:   a股大幅回调也带来了连锁反应,一时间,关于保险资金调整权益仓位的传闻甚嚣尘上。保险资金的权益仓位水平保持平稳,未有明显下滑。此外,今年以来,监管部门已明确表态称,为深化保险资金运用市场化改革,进一步优

按照市场意愿,中国人民银行今天启动了2000亿元人民币的中期贷款业务(mlf),但许多人没有料到mlf利率没有调整。

对“降息”的预期落空,a股回落至3000点以下。

a股的大幅回调也引发了连锁反应。有一段时间,关于保险基金调整股票头寸的谣言变得猖獗。真实情况是什么?

记者从市场前线了解到,确实有一些保险机构已经改变了立场。但是,请注意,这是职位的转移,而不是职位的减少!保险基金的股权水平保持稳定,没有显著下降。

一些来自中国保险公司的人士证实,本周他们对前期涨幅很大的个股采取了波段操作,转而部署了在短期内可能受到攻击和撤退的滞胀品种。“目前,“技术+金融”可能是短期前进、进攻和撤退的选择,同时也关注银行股的机遇。”

应该注意的是,头寸的变化并不意味着保险机构改变了以往相对乐观的投资心态。一家大型保险机构的股票投资经理告诉记者,在上周a股普遍上涨后,考虑到一些行业和个股经历了相对较大的短期累计涨幅,他们根据不同账户组合的需要适当调整头寸,并配置了一些防御性蓝筹股。

“只有通过乐队运作,锁定部分早期收益。我们仍然对明年a股的走势持乐观态度。国庆假期过后,如果一些优质股票恢复到合理价格,我们仍将大举入市。”投资经理告诉记者。

新增保费、到期再投资资金和未得到有效利用的资金积压是导致大量保险资金分配压力的三大因素。根据他们对目前所有主要资产的风险回报率的分析,a股仍然相对有吸引力。

从内外环境来看,上周以来,一系列积极信号不断释放。许多主流金融机构认为,国内外许多新变化都有利于提高市场风险偏好。主要变化包括但不限于:加快国内改革,放松贸易谈判,进一步放松全球流动性,取消qfii和r qfii的配额限制。随后的市场风险偏好仍有结构性提升的空间。

值得一提的是,保险基金和股票的整体投资仍有很大空间。

据中国保监会统计,截至今年7月底,保险资金(股票和证券投资基金)股权投资余额约为2.2087万亿元,约占保险资金余额的11.36%,不到监管上限的40%(30%)。

总的来说,近年来保险基金的股权投资相对稳定。在梳理了过去三年的数据后,记者发现保险资本的股权投资比例在每个月底都在10%到15%之间波动。虽然股权投资比例总体稳定,但由于整个保险业保费总收入和总资产的稳步增长,保险资金相应投资a股的绝对规模也在增加。

此外,今年年初以来,监管部门明确表示,为了深化保险资金使用市场化改革,进一步优化保险资产配置结构,正在积极研究提高保险公司股权资产监管比例的问题。

业内人士表示,资本市场一直倡导培养机构投资者。随着保险业资产的不断增长和相关监管政策导向作用的进一步发展,保险基金在资本市场“稳定器”和“压石”中的重要作用将进一步显现。从欧美市场来看,保险机构拥有大量资金和长期资产。他们是资本市场上非常成熟的机构投资者。中国保险基金股权投资的市场取向也不会改变。

作为债券市场的大投资者,保险基金的债券投资策略也受到了市场的密切关注。目前,受访保险公司的债券投资经理普遍认为,从中期来看,目前的基本面和流动性环境仍明显支撑债券市场,债券市场的机遇大于风险。

来源:上海证券报

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